【報(bào)資訊】2025年量化多頭策略私募基金產(chǎn)品超九成實(shí)現(xiàn)正超額

2025-12-17 14:57:42 來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)

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新華財(cái)經(jīng)上海12月17日電（記者魏雨田）2025年A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情特征愈發(fā)凸顯，股票量化多頭策略憑借其獨(dú)特的系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)，在震蕩分化的市場(chǎng)中持續(xù)斬獲超額收益。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月底，全市場(chǎng)833只股票量化多頭私募基金產(chǎn)品平均超額收益達(dá)17.25%，其中762只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正超額收益，正超額占比為91.48%，展現(xiàn)出極強(qiáng)的策略有效性。

“2025年A股市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上行的結(jié)構(gòu)性行情，AI算力等科技板塊與周期板塊之間輪動(dòng)頻繁。與此同時(shí)，市場(chǎng)日均成交額持續(xù)處于高位，為量化交易創(chuàng)造了充裕的流動(dòng)性環(huán)境。”排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示。

具體到各子策略表現(xiàn)，分化與亮點(diǎn)并存。作為市場(chǎng)主流子策略的量化選股（空指增）策略，331只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)19.14%的平均超額收益，但其正超額占比為85.8%，反映出該策略內(nèi)部產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化較為明顯。

寬基指增策略則呈現(xiàn)出清晰的“中小盤占優(yōu)”特征，中小盤寬基指增表現(xiàn)顯著優(yōu)于大盤寬基。其中，中證1000指增策略表現(xiàn)最為亮眼，平均超額收益達(dá)17.53%，正超額占比更高達(dá)96.41%，顯著領(lǐng)先于中證500指增與滬深300指增策略；中證500指增策略緊隨其后，以14.14%的平均超額收益和94.92%的正超額占比保持穩(wěn)健表現(xiàn)；滬深300指增策略雖以8.2%的平均超額收益位居各子策略末位，但97.37%的正超額占比仍凸顯出極強(qiáng)的策略穩(wěn)定性。

排排網(wǎng)財(cái)富研究總監(jiān)劉有華分析認(rèn)為，寬基指增策略中“中小盤強(qiáng)于大盤”的分化特征，與2025年A股市場(chǎng)的運(yùn)行特點(diǎn)高度相關(guān)。年內(nèi)中小盤個(gè)股交易活躍度持續(xù)提升，市場(chǎng)彈性顯著增強(qiáng)，而量化策略在高波動(dòng)、高流動(dòng)性的中小盤賽道中，更易通過(guò)精細(xì)化選股與交易捕捉超額收益機(jī)會(huì)，這一市場(chǎng)環(huán)境成為中小盤寬基指增策略脫穎而出的核心原因。

標(biāo)簽：超額策略收益小盤 2025 量化私募